Сюжет сериала фокусируется на новых участниках известного Общества Полуночников. Члены сообщества собираются у костра, делясь страшными историями. Рэйчел, стремясь стать частью этого клуба, выдумывает историю о Карнавале Страха, которая неожиданно начинает материализовываться.

По мере развития событий, вымышленный карнавальный ужас начинает влиять на реальность, погружая героев в мир страхов и неизведанных опасностей. Каждый рассказ становится не только развлечением, но и испытанием, проверяющим смелость и дружбу участников Общества.